第一、碳中和主题，绿色发展和大新能源产业（节能、光伏、风能、新能源车、锂电材料和锂资源、储能；氢能源、燃料电池、充电设备、特高压、能源互联网、绿色电力等）；第二、国家安全和军工制造（自主安全可控、军工新材料、无人作战装备、导弹、军机、激光雷达、军工电子、军工信息化、武器装备现代化、大飞机供应链、与国俱进等）；
第三、新金融、新基建和数字经济（券商保险、多元金融、银行类、金融科技；5G+云计算、数字中心、人工智能、工业互联网、能源新基建、特高压、充电设备、轨道交通等）第四、科技强国与先进制造主题（集成电路、半导体、芯片、新材料、化工新材料、人工智能等“补短板”、工业自动化与智能装备、AIOT、产业互联网等）；。
第五、消费升级、互联网+泛娱乐，及一批困境反转行业（内需消费、大众必选消费、食品饮料、新兴消费、互联网+元宇宙+虚拟现实+云游戏+泛娱乐、体育产业、检测行业、医疗健康、养老产业、新能源汽车、家用电器、3C消费电子、智能家居、智能穿戴、机场航运、旅游酒店、社会服务等）。
“十四五”期间，中国经济结构调整与产业升级将提速！转型之中的创新科技和先进制造业将成为贯穿2022年全年的投资线索创新科技涵盖人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、信息技术、新材料、新能源、智能制造八大领域。
5G+物联网、智能车联网、工业互联网、人工智能领域有望成为未来持续的热点图表4-2：创新科技领域若干主要上市公司如下：
数据来源：万得数据;同花顺iFanD数据蕴涵着两大投资机会：一是九大新兴产业的成长性投资机会，其中将孕育着一批未来数年上涨N倍的成长股：二是随着经济回归常态并逐步进入新一轮上升周期，只有下游需求大幅回升，周期股行业才有可能出现估值修复行情。
相对而言，更加看好产业升级持续成长所带来的上涨空间在行业配置上：新兴行业看真成长，传统行业看价格修复我们建议从基本面、筹码博弈和政策预期三条线索来挖掘全年投资机会归纳下来，2022年我们主要看好：一是成长性比较确定的电新行业、军工航天、智能机器人、汽车类、环境保护、特高压、高铁与轨道交通，以及消费内循环持续受益的食品饮料、节能家电、汽车零部件、汽车电子、智能家居、消费电子等；二是低估值的保险、银行、券商、交通运输、智能物流、农林牧渔、水利建设、建筑建材等行业在事件驱动下的价格修复行情；三是改革浪潮下的存量调结构、增量做新兴，交叉相关主题，如国家安全战略、国防军工、国企改革、资产证券化、金融供给侧改革、并购重组等，以及主题投资中与新型城镇化有关的农业农机行业。
如果财税体制改革预期提速，可以关注受益于此的集成电路、汽车零部件、日常用品与大众消费品，以及由于政策变化带来的投资机会，如特高压、电力设备与新能源、能源互联网、新能源汽车、国防军工等基于今年A股市场的结构性机会将继续主导，在行业配置方面，综合而言，明年可沿着趋势延续和困境反转两条主线，并结合 PPI 下行受益进行行业配置。
具体而言，可关注：（1）全球能源革命持续推进背景叠加 PPI 下行受益的“风光储”板块；（2）科技板块战略性地位叠加安全边际较高的“新基建”、半导体、国产软件，以及受益新技术催化与估值调整相对充分的传媒泛娱乐游戏板块；（3）估值持续消化，中长期业绩确定性较强，明年有望在外资持续流入过程中受益的消费板块；（4）产能持续出清，可逢低布局博弈拐点的养殖板块。
我们建议关注两条主线：一是强势板块的延续，寻找今年累计涨幅改善居前，且明年有望通过业绩的确定性释放而进一步上涨的行业，建议关注新能源产业（太阳能光伏、风能、海上风电、核电核能、天然气、电力等）、新能源汽车上中游产业链、国防军工、5G终应用等5G后周期行业；二是弱势板块的反转向上，选择明年有望迎来业绩拐点的行业，如3C消费电子、小家电、玻纤制品等。
主题性机会方面，建议关注大金融、高股息率行业龙头、以及国企改革主题的投资机会价值蓝筹类股票可能是2022年下半年的必选项价值蓝筹股仍是避险投资者的有利选择鉴于美国利率周期的下降趋势以及欧元区和日本的负利率环境，价值蓝筹股是发达经济体追求股息率投资者的好选择。
中国保险市场的持续增长也将提振中国保险基金对价值蓝筹股票的需求任何市场深度调整都将是追求高股息率投资者的买入机会经济结构调整与产业转型升级是中华民族振兴的必由之路，并将逐步体现为A股的市值结构变迁扩大内需、消费升级、现代服务业崛起将助力转型；而绿色发展、节能环保、垃圾分类、公用事业、智能电网、轨道交通等与内需密切相关的投资将得到重点发展。
经济结构调整与产业转型升级最终将体现为A股成分股和市值结构的变迁，我们大胆预言，在未来1-4年A股的市值结构中，集成电路产业、消费电子、信创产业、通信、先进制造业，加上医药生物、大消费（包括可选消费品）等行业的市值占比将有进一步上升空间！。
今年以来，特别值得我们高度重视的新闻，就是关于中国超大市场需求已形成2020年，中国将首次超过美国，成为世界第一的商品消费零售市场以中国为例，2019年作为世界第一大商品出口过得中国，实际出口了2.5万亿美元的商品，而国内社会消费品零售市场规模高达41.1649万亿人民币，就差不多6万亿美元的市场规模，可见中国本土市场规模多么庞大，多么重要。
我国消费者正在寻求有质量的消费服务第三产业已成为我国经济的主导产业，政府推动刺激私人消费拉动经济增长根据 2017-2020前9个月人均支出数据，我国居民家庭愿意增加两个领域的支出：（1）医疗保健；（2）教育、文化和娱乐。
消费者在提高生活水平的强烈愿望推动下，在服务方面的支出正在增加，我们预计这种消费行为趋势将在未来几年持续下去房地产宏观政策调整空间有限，继续落实房住不炒在内部经济发展面临转型升级和新旧动能转换带来的增速下降之际，外部环境又充满了不确定性，传统的财政政策和货币政策施展空间受到制约。
房地产长期仍是中国经济的压舱石和稳定器调控政策上继续落实“因城施策”的调控方针，实现稳地价、稳房价、稳预期政策上已逐渐实现有保有压式的精准调控，使房地产市场维持在一定的区间内运行预判2021年政策小松可期、筑底改善，近期“花式降息”持续出现、一城一策密集推出、首提融资逆周期调节，增强估值上修弹性，而板块估值仍处于低位。
房地产开发和房地产竣工周期之间的相互作用带来机会未来三年物业竣工周期的上升趋势，对需求方面将产生以下影响：（1）家居用品、装饰装修材料、家用电器需求将增加；（2）业主入住新居后，汽车需求将增加；（3）未来几年，物业管理服务业将在管理总建筑面积增加的情况下大幅增长；（4）房地产开发商的报告收入将跟随物业竣工周期并呈上升趋势。
工信部会同20多个部门牵头编制的《2021-2035年新能源汽车产业发展规划》正处在征求意见阶段征求意见稿提出了两个阶段性目标：到2025年，新能源汽车竞争力明显提高，销量占当年汽车总销量的20%，有条件自动驾驶智能 网联汽车销量占比30%。
2020年是海外电动化大年，诸多新款电动车型将发布欧洲碳排放政策持续趋严，对欧洲汽车行业带来巨大的技术革新和产品迭代压力，海外车企加速布局新能源汽车IEA预测，偏中性条件下，预计2018-2030年全球新能源汽车CAGR将达22.70%。
（以上内容摘自《2022年A股投资展望与策略分析报告——万物生国运昌，中国制造崛起大年》，全文请参阅该报告）
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