资讯资讯(本周热点资讯)

各位听众早上好，欢迎收听本周热点资讯，年内第二次降准如何解读？行业汇总包括半导体、卫星互联网、消费电子以及贵金属四大板块l 年内第二次降准如何解读？中国人民银行14日宣布，决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。

这次没有任何预告的突发降准毫无疑问对市场是利好的，再加上在现在海外都处在加息周期、没有宽松反而有点收紧的情况下，我们的汇率层面还面临着一定压力，央行居然还在降准，在8月社融数据和信贷数据已经开始出现一定改善的情况下，表现出超出市场预期的对于实体经济的刺激，也表现出我们货币政策的制定并没有受到海外央行的掣肘和制约，说明在高层层面想要推动实体经济恢复，刺激经济发展，为市场释放更多增量资金的意愿是非常强劲和充足的，信号意义非常明显。

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回顾历史会发现，这样的降准对市场带来的刺激，如果从日历效应角度来看，并不是100%会上涨的，有60%-70%左右的概率，当央行降准落地后会出现一定反弹，而反弹幅度并不算特别大，可能平均在1%左右，所以政策的落地是利好，但对市场的催化作用可能相对比较有限。

当然，降准为市场释放出来的资金确实会刺激实体经济，但对A股市场而言，恐怕很难扭转A股市场现在摸底震荡的格局，短期如果A股受到刺激出现一定的反弹，还是要注意尽量不要进行追高，会有一定的风险点存在目前主要的情绪担忧点还是在于中美关系或大国博弈等一些关键事件的变化，如果关键数据能够出现一定缓和或好转，对市场情绪扭转的刺激作用会更大。

（来源《阳光早参-沪指尾盘拉升！要回暖了吗？》）l 半导体：国产替代与自主可控是长期主线华为Mate 60 Pro在8月29日正式开售，9月8日华为官网上线Mate 60 Pro +、Mate X5两款新品未发先售，而今年刚好也是华为粉丝们有需求换手机的一个时间节点，第二周后，热度还在持续提升，对半导体芯片的关注度也在不断增加，一些权威媒体及专家的评价都非常高，虽然距离国际最先进的5G 芯片还有三到五年的距离，但目前也实现了非常重要的自主可控的突破，依赖于国产芯片背后都有强大的半导体制造产业链支持和非常强的工业制造能力，这个时间可能还会更乐观一些。

如果消费者持续地对自主可控的手机需求旺盛，明年对销量会有更乐观的预期，短期国产芯片会加足马力生产，客观上促进了设备的提升，加速国产替代，中长期拉动自主可控产业链迎来更大的突破（来源《热点直通车丨华为产业链爆发，半导体后市怎么看？》）。

l 卫星互联网：里程碑式突破，增量空间大9月8号，卫星互联网指数大涨超过5%，而当日上证指数微幅下跌0.18%，第一个直接催化就是华为在智能手机领域里一个里程碑式的突破，手机终端第一次和天通一号卫星系统连接，表现亮眼，让整个市场看到了未来一个巨大的前景，增量空间非常大，近期车端也有些厂商在做尝试，想让卫星互联网能够连到智能车终端，这块也是一个非常大的市场。

另外，卫星互联网其实属于十四五非常重要的一个新基建规划，国家支持政策出台得非常密集，在以俄乌为代表的新战场领域里，卫星互联网也发挥了非常大的作用，在国防领域的发展刻不容缓而我们在卫星互联网，特别是低轨卫星领域，跟国外的差距比较明显，资源也非常有限，全世界能够发的低轨卫星数量大概就几万颗，虽然我们也申请了可能一两万颗的资源，但很多时候发射还跟不上，今年7月，第一颗超低轨道试验卫星“乾坤一号”在酒泉卫星发射中心发射升空，随着发射能力的提升和成本的下降，未来可能可以做到一箭多星，卫星互联网的构建会提速。

（来源《涨超5%！卫星互联网咋看？》）l 消费电子：结构性表现明显，期待反弹华为智能手机受益最多的还是电子板块，电子板块今年以来第一个驱动力是4月ChatGPT 的横空出世，第二个是7月海外算力龙头公司业绩的超预期发布，反观这次，虽然华为智能手机的发布吸引了非常多舆论的关注，但行情有点不尽如人意，主要原因是美国不断加强制裁的可能性使得整体资金情绪相对比较担忧，表现承压，消费电子板块内部的结构性表现也比较明显，华为的横空出世使得苹果的产业链一定程度上被做空，产生跷跷板效应，博弈明显加剧，而在海外宏观经济偏弱时，市场对于很多消费电子类产品，像耳机、手机、手表等需求较弱，当下在美联储持续加息的过程中，海外分化明显，消费偏强而制造业偏弱，消费电子类产品表现相对较差，大家都在期待一个反弹，美国宏观经济的持续回暖是后续需要关注的内容。

（来源《现场拆机！解读大科技的国产力量》）l 贵金属：受避险情绪，保持上涨态势贵金属的价格走势相较于A股其实可以更好观察，在今年这个震荡市里，上海金已经涨超10%，甚至在大盘都在绿的情况下，也经常保持上涨态势。

黄金一般有两个价格，一个是美元黄金价格，一个是人民币黄金价格，美元计价的黄金价格就是伦敦金或纽约金价格，在今年也是上涨的，只不过涨幅没有人民币黄金大美元黄金上涨的主要原因是美联储加息，但其实还是有一定的降息预期存在，以及一些由于比如硅谷银行破产导致的避险情绪，人民币黄金其实不光是今年涨得相对美元黄金更多，去年也是，原因就是人民币的贬值，后续可以关注美元指数、利率以及美国通胀情况去判断未来贵金属价格走势。

（来源《市场震荡，黄金独美？》、《国投瑞银理财研修室 | 别捂眼，带你看清白银的光芒！》）本周热点资讯到这就结束啦，感谢各位收听。

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